Foto: Flickr
Het Basel Committee on Banking Supervision stelt in de net stable funding ratio (NSFR) dat fysiek verhandelde grondstoffen – inclusief goud – minder veilig is dan langlopende papieren contracten.
Goudraffinaderijen waarschuwen dat de nieuwe NSFR-plannen van toezichthouders, die banken dwingt om langere termijn financiering te gebruiken op het bezit van edelmetaal, er uiteindelijk voor zal zorgen dat het voor de consument duurder zal worden om sieraden te kopen.
Banken lenen goud aan raffinaderijen, die het doorgaans gebruiken om leveranciers en klanten te betalen, maar onder de nieuwe NSFR-regels zouden – volgens de London Bullion Market Association (LBMA) – de kosten voor banken kunnen verdrievoudigen.
General Counsel van de LBMA en Executive Director Sakhila Mirza geeft aan dat de NSFR waarschijnlijk zal betekenen dat meer banken de sector links zullen laten liggen waardoor kosten aanzienlijk zullen toenemen. Het zal zijn effect gaan hebben op de gehele sector, aldus Mirza.
Grant Angwin, president bij Asahi Refining, een raffinade-bedrijf met activiteiten in vijf landen:
“It will mean the banks will pass this cost on. Banks are not making enough money now in the commodities space to absorb these costs. They will pass that on to the refiners, who will pass it on to jewellery manufacturers or collectors, who will pass it on to Joe Public. So Joe Public will pay”
Volgens de nieuwe regels, die begin 2018 in werking treden, zijn banken genoodzaakt om een hogere verhouding aan langere termijn – en daarmee duurdere – financiering op de balans te hebben staan wanneer zij goud aanhouden. Dit omdat de toezichthouders het edelmetaal niet zien als meest hoogwaardige liquide activa.
De LBMA geeft aan dat goud net zo liquide is als staatsobligaties en pleit voor een vrijstelling van de regels.
Angwin geeft aan dat de nieuwe verordening een verwoestend effect zou kunnen sorteren voor de markt. Angwin:
“Imagine if I have three lines of credit with three separate banks, for 200 million dollar per bank. Then two banks step away, the third bank can’t just increase the credit to 600 million dollar”
Een andere goudsmid gaf aan:
“This is going to be really bad for the market and will hit hard. More should have been done earlier in regards of lobbying for change. The banks certainly aren’t going to bear the additional costs”
De industrie zou zich op moeten maken voor een wake-up call en verdere liquiditeitskrapte wanneer de potentiële nieuwe NSFR-regels doorgang krijgen. Eisen die flink gepromoot worden door de Europese Commissie.
Bronnen: Financial Times, Platts
[xyz-ihs snippet=”monsterbox”]