Echt goud is namelijk altijd superieur.
Maar ETF’s zijn vandaag wel een populaire manier om te investeren in een scala van activa, van aandelen en obligaties tot grondstoffen.
Een goud-ETF kan echter in het huidige klimaat een raar beestje zijn.
Als voorbeeld hebben wij nu ons scenario voor de goudmarkt in Londen (zie Tijd om de juiste keuzes te maken) samen met de volledige GLD-prospectus aan een AI gegeven voor analyse:
Hoe een Plotselinge Sluiting van de LBMA Goudmarkt Retailbeleggers in GLD Kan Benadelen
Inleiding
De SPDR Gold Trust (GLD) is de grootste goud-ETF ter wereld en een populaire manier voor beleggers om blootstelling aan goud te krijgen zonder fysiek goud te bezitten. Maar wat gebeurt er als de Londense goudmarkt (LBMA) plotseling sluit, terwijl de vraag naar fysiek goud explosief toeneemt?
Dit artikel onderzoekt een potentieel scenario waarin GLD-houders effectief worden benadeeld en Bullion Banks als enigen profiteren.
Scenario: Een Instorting van de Londense LBMA-markt
Stel dat de volgende situatie zich voordoet:
– GLD bezit 700 ton goud (ongeveer 22,5 miljoen troy ounces).
– De laatst bekende goudprijs via de LBMA is $2800 per ounce.
– De LBMA-markt sluit plotseling onder druk van een enorme vraag naar fysiek goud.
– Op de vrije markt stijgt de prijs razendsnel, zelfs naar $28.000 per ounce.
– GLD wordt tot verbazing van velen geliquideerd, en aandeelhouders krijgen slechts $2800 per ounce uitgekeerd.
– De geautoriseerde deelnemers (AP’s) (voornamelijk Bullion Banks zoals JP Morgan en HSBC) nemen het goud in ontvangst en kunnen het voor $28.000 per ounce verkopen.
Dit betekent dat slechts 10% van het goud daadwerkelijk hoeft te worden verkocht om de volledige uitbetaling aan aandeelhouders te dekken, terwijl de resterende 90% ‘gratis’ in handen komt van de Bullion Banks.
Hoe Kan Dit Gebeuren?
1. Liquidatieprijs Wordt Vastgesteld op Laatste LBMA-notering
Volgens de GLD-prospectus wordt bij een liquidatie de waarde bepaald op basis van de laatst bekende LBMA Gold Price PM:
“If no LBMA Gold Price PM is made on a particular evaluation day, the next most recent LBMA Gold Price (AM or PM) is used in the determination of the NAV of the Trust.”
Als de LBMA sluit en geen nieuwe officiële goudprijs beschikbaar is, kan GLD dus officieel geliquideerd worden aan $2800 per ounce, zelfs als de echte marktprijs veel hoger is.
2. Alleen Geautoriseerde Deelnemers (AP’s) Kunnen Fysiek Goud Claimen
Retailbeleggers in GLD kunnen geen fysiek goud opnemen, alleen de Bullion Banks die als Authorized Participants (AP’s) fungeren. De prospectus stelt:
“Only Authorized Participants may create or redeem Baskets with the Trust.”
Dit betekent dat gewone beleggers alleen geld ontvangen bij liquidatie, terwijl de AP’s het daadwerkelijke goud in handen krijgen.
3. Het Meeste Goud Hoeft Niet Verkocht te Worden
Als de laatste officiële LBMA-prijs $2800 per ounce is, wordt de totale liquidatiewaarde van de Trust:
22,5 miljoen ounces × $2800 = $63 miljard
Maar als de vrije marktprijs naar $28.000 per ounce stijgt, is de werkelijke waarde van de goudreserves $630 miljard.
Bullion Banks kunnen dus slechts 10% van het goud verkopen om de aandeelhouders uit te kopen, terwijl zij de resterende 90% zelf houden en verkopen tegen de werkelijke marktprijs.
Dit creëert een enorme transfer van vermogen van retailbeleggers naar Bullion Banks.
Wat zijn de gevolgen?
– Retailbeleggers worden massaal benadeeld, omdat zij alleen de ondergewaardeerde LBMA-prijs ontvangen.
– Bullion Banks profiteren gigantisch door het goud tegen een kunstmatig lage prijs te krijgen en het vervolgens tegen marktwaarde te verkopen.
– Het vertrouwen in goud-ETF’s zoals GLD zou instorten, omdat beleggers beseffen dat hun claims op goud waardeloos kunnen worden onder extreme marktomstandigheden.
– De prijs van fysiek goud zou nog verder stijgen, omdat het publieke besef groeit dat papieren goudclaims onbetrouwbaar zijn.
Conclusie: GLD Is geen garantie op Fysiek Goud
Dit scenario benadrukt een fundamenteel risico in goud-ETF’s zoals GLD. Zolang de LBMA actief is, lijkt alles normaal, maar in een crisis kan een plotselinge sluiting van de LBMA retailbeleggers volledig buitenspel zetten.
Belangrijke les: Wie echt beschermd wil zijn tegen monetaire instabiliteit, doet er goed aan fysiek goud in eigen bezit te hebben, in plaats van papieren claims via een ETF.
Wat kan u Doen?
– Overweeg fysieke opslag in een betrouwbare kluis buiten het banksysteem en laat ETF’s links liggen.
– Begrijp dat papieren goudcontracten en ETF’s uiteindelijk afhankelijk zijn van derde partijen.
– Als je GLD gebruikt voor korte termijn speculatie is dat prima, maar voor langetermijnbescherming tegen financiële crises is fysiek goud superieur.
100% Gealloceerd Goud bij Goud999Safe
Bij Goud999Safe bieden wij uitsluitend fysiek goud aan, 100% gealloceerd en juridisch eigendom van de koper. Dit goud wordt veilig opgeslagen in Zwitserland, buiten het bancaire systeem, en kan op elk moment worden opgehaald of verzonden. Hiermee vermijd je de risico’s van papieren goudproducten en bescherm je je vermogen tegen financiële instabiliteit.