Platina is nu aan de beurt

Al onze aandacht is de laatste weken uitgegaan naar de uitbraak van goud en de aanstaande prijsuitbraak voor zilver.

Toch willen we absoluut ook platina niet uit het oog verliezen. We kunnen platina simpelweg niet negeren, de huidige platina markt is namelijk zeer boeiend…

Zoals u wellicht weet, wordt 70% van al het fysieke platina wereldwijd in Zuid-Afrika gedolven.

Maar in Zuid-Afrika genereren platinamijnen vandaag slechts 35% van hun inkomsten uit de verkoop van platina-ertsen zelf. De andere 65% uit andere metalen die in dezelfde ertslagen worden gevonden, zoals palladium, rhodium, nikkel en goud.

Een huidige uitdaging voor platinamijnen is dat de opbrengsten uit platina, die nu 35% van hun totale inkomsten uitmaken, zelfs hoger zijn dan in voorgaande jaren.
Voorheen leunden deze mijnen sterker op de inkomsten uit “bijproducten” palladium en rhodium, die recordhoogtes bereikten op de markt.

Als gevolg hiervan was de winstgevendheid van de platinamijnen in het verleden minder afhankelijk van platina zelf, wat de relatief lage prijs van platina tot op heden mee verklaart.

In 2024 noteren palladium en rhodium echter respectievelijk meer dan 70% en meer dan 80% onder hun recordkoersen.

Analisten verwachten bovendien zowel voor palladium als voor rhodium op korte termijn geen significant herstel.

Zuid-Afrikaanse platina producenten hebben hun winstgevendheid verloren en zien geen kans op verbetering op korte termijn, waardoor ze nu geen andere keuze hebben dan resoluut terugplooien.

Hoe ernstig is de situatie? Helemaal onderaan deze nieuwsbrief vindt u links naar artikels en persberichten van vijf grote Zuid-Afrikaanse platina mijnbouwbedrijven van de laatste weken. Het is een race om het hoofd boven water te houden.

Voor fysiek platina kan dit echter een droomsituatie worden.

Want deze ontwikkeling is ongetwijfeld een positieve factor voor het metaal zelf. De World Platinum Investment Council (WPIC) voorspelde eind vorig jaar al dat de fysieke platina markt de komende minstens vijf jaar een tekort zou ervaren.

In 2023 was er al een aanzienlijk tekort, geschat op 870.000 ounces volgens het WPIC. (meer bepaald een productie wereldwijd van ongeveer 7,1 miljoen ounces en een vraag naar platina van 8 miljoen ounces)

Ook voor 2024 is er een tekort voorspeld, zelfs voordat de aankondigingen van ontslagen en sluitingen door de producenten kwamen.
Meer nog, in de komende vijf jaar zou de productie de vraag geen enkel jaar kunnen bijhouden volgens deze prognose (WPIC).

We denken dat de kans groot is dat Zuid-Afrikaanse mijnbouwers binnen enkele jaren opnieuw winstgevend worden, doordat dit keer de waarde van platina-ertsen zelf voldoende zal stijgen.

Platina is het enige metaal in het mandje dat ontgonnen wordt, waarvoor zo’n gunstige vraag- en aanbodverhouding wordt voorspeld. De bovengrondse platina voorraden blijven dus onder druk.

Potentieel?

Om de platina mijnbouw in Zuid-Afrika opnieuw rendabel te maken zonder grote bijdrage van palladium en/of rhodium, moet de platina prijs, die vandaag rond 900 dollar per ounce schommelt, onvermijdelijk flink stijgen!

Ver gezocht is dat niet, want er zijn historische voorbeelden waarbij platina precies dit deed: In 2008 kostte 1 ounce platina even meer dan 2.250 dollar, wat 460% hoger was dan de 400 dollar per ounce uit 2001.

Dromen over nog meer potentieel is niet nodig om platina als diversificatie in uw edelmetaal portfolio op te nemen.

Toch hebben we in deze nieuwsbrief sinds 2017 effectief het verhaal van dat andere metaal uit de platina groep gevolgd: Toen kopers van rhodium in 2020 in een bijna blinde paniek op zoek waren naar fysiek rhodium, betaalden ze een prijs die 25 keer hoger was dan enkele jaren eerder.

En ook palladium kende als gevolg van een fysiek tekort zijn “moment de gloire”. In februari 2022 nog, betaalden producenten van katalysatoren 18 keer meer voor fysiek palladium dan in 2008.

Dit keer kan platina aan de beurt zijn!

Tot binnenkort!

Het goud999 team

P.S. Info Zuid-Afrikaanse Platina Groep Metalen mijnbouwers:
Merk op dat geen enkel van deze nieuwsberichten negatief is voor het potentieel van platina als metaal zelf naar de toekomst.
De mijnbouwers zitten juist wel in de hoek waar klappen vallen.

Platina Z-A algemeen

→ In election year South African mines bleed cash and jobs

→ Platinum’s worst crisis in decades hits jobs in South Africa

→ Platinum deficit in 2024 to be deeper than expected – WPIC

Anglo American Platinum

Press release met jaarcijfers 2023

→ Anglo American’s platinum arm to cut 3,700 jobs as metal’s price dives

→ Anglo American Platinum Secures 20-Year Renewable Energy Deal with Envusa Energy

→ Anglo American Platinum Earnings Dropped on Low Prices, Higher Costs

→ Zimbabwe: Platinum companies lose their shine as global prices fall

→“Anglo American to review assets after writedowns and profit plunge

→“Exclusive: Anglo American preps sweeping cost cuts as price rout bites – sources