De laatste dagen zien we opnieuw stress ontstaan op het systeem voor goud en zilver.
De prijzen van goud en zilver op de futuresmarkten in New York, liggen op 12 december merkbaar hoger dan de prijzen op de LBMA-markt in Londen.
Opwaartse druk op de prijzen dus. De dip voor goud en zilver van de laatste week van november ligt zo alweer bijna achter ons. “Iemand” is op zoek naar flink wat fysiek metaal…
Wat is er aan de hand?
De stress in de prijszetting van beide metalen is allereerst mogelijk omdat de prijzen van goud en zilver voornamelijk in de afgeleide markten worden bepaald – niet door handel in de fysieke metalen zelf.
Dat zal een fatale zwakte blijken voor de papieren edelmetaalmarkten.
Gewoon “echt” goud en/of zilver kopen, is de enige manier om gegarandeerd mee te profiteren van een herwaardering van beide metalen.
Waarom zien we nu stress?
Eén van de mogelijke verklaringen voor de huidige marktstress is dat fondsen (banken) proberen hun shortposities af te bouwen.
Er bestaat namelijk enige vrees dat de handelstarieven waar Donald Trump mee dreigt, ook de edelmetaalmarkten zouden kunnen raken.
Hoewel wij niet meteen verwachten dat Trump zo onverstandig zou zijn om importtarieven op edelmetalen in te voeren, lijken enkele fondsen met shortposities al behoorlijk zenuwachtig.
Ze hebben dan ook veel te verliezen met hun in de VS gebaseerde contracten, indien Trump de import van zilver 10% of 20% duurder zou maken.
Shortcontracten moeten immers ooit worden teruggekocht of in fysiek metaal worden geleverd.
De impact?
-
De vraag naar fysieke goud- en zilverbaren in de VS lijkt toe te nemen.
-
Dit sijpelt door in de futuresprijzen, met als gevolg dat de zilverprijs in New York op moment van schrijven al 3% hoger noteert dan die in Londen. Dit is duidelijk een groter verschil tussen beide markten dan normaal.
Shortposities: De omvang van het probleem
Voor zilver alleen al, zien we in de VS shortposities ter grootte van de volledige wereldjaarproductie aan gedolven metaal. Als de shorters hun posities nog veel verder willen afbouwen, wensen wij ze veel succes.
Wij kijken graag vanop een afstandje toe en blijven weg van het papieren circus…
Eerder deze week schreven we in het artikel China’s nieuwe stimulus: Een impuls voor goud én zilver, over hoe China op zoek moet naar steeds grotere hoeveelheden zilver. Op de markt in Shanghai is de zilverprijs trouwens nog steeds het hoogst!
De Amerikanen en Chinezen kunnen het zilver misschien in het VK gaan zoeken?
De OTC-markten in Londen blijven immers de grootste en meest liquide edelmetaalmarkten.
De hoeveelheid fysiek zilver die in Londen garant moet staan voor een heel grote papieren markt, kent echter een dalende trend:
bron: LBMA
Let op de schaal aan de rechterzijde van deze afbeelding – de zilvervoorraden in Londen bedroegen in november 2024 nog ongeveer 850 miljoen ounces.
Weet ook dat dit AL het zilver is in het LBMA systeem en dat het merendeel hiervan eigendom is van partijen die vandaag hun zilver met zekerheid niet willen verkopen.
Zilverprijs
We hebben nog dik twee weken te gaan, maar zilver heeft er in 2024 een goed jaar opzitten. Voor het eerst sinds lange tijd presteert het glanzende metaal beter dan grote broer goud.
Dit is ingegeven door een fysieke markt die met een groot tekort opereert. De vraag naar zilver overtreft het aanbod uit mijnen en recyclage met een ruime marge.
Bestaande voorraden, staan onder druk…
De goud/zilverratio bevindt zich echter nog steeds boven het 80-niveau, wat aangeeft dat zilver in historisch perspectief nog steeds een koopje is ten opzichte van goud. (Vergeet fysiek goud echter niet als basis van uw portefeuille! Goud speelt duidelijk een monetaire rol, zilver is vandaag hoofdzakelijk een industrieel verhaal)
Het volgende grote doel voor de zilverprijs is duidelijk: de top van 2011 (en 1980). In dollartermen ligt die top nog steeds 50% boven de huidige koersen.
Uw positie in fysiek zilver en/of fysiek goud vandaag verder opbouwen via uw goud999safe account, kan dus een uitstekend idee zijn!
Tot binnenkort,
Het goud999safe team
www.goud999safe.com
P.S. Een uitstekend document om vandaag ook nog even te (her)lezen, is de “case voor 300 dollar zilver” die Maarten Verheyen in de lente van dit jaar schreef. 6 redenen waarom de zilverprijs nog een hele weg kan afleggen.